L’aumento dei tassi di interesse, insieme alle proposte delle banche di stipulare contratti derivati insieme ai finanziamenti, richiedono di approfondire la questione del rischio di interesse e delle possibili coperture. I contenuti del corso riguardano l’origine e la misurazione dell’esposizione al rischio di interesse, la descrizione dei tassi di interesse a pronti e a termine, la comprensione dei principali strumenti finanziari derivati per la copertura del rischio, l’impostazione di alcune politiche di copertura.
I tassi di interesse di riferimento sull’Euro (Euribor, Ester) e su altre valute
I tassi del mercato finanziario: i tassi a pronti e i tassi a termine
L’analisi e la misurazione dell’esposizione al rischio
Gli strumenti finanziari derivati come strumenti di copertura del rischio
La copertura del rischio con contratti a termine: Forward rate agreement, Interest Rate Swap
La copertura con opzioni: Cap, Floor, Collar
Esempi di politiche diverse di copertura dell’esposizione